全球非织造布行业现在必须应对疫情后的挑战。2019年开始的新冠疫情对2020年全球纺熔聚丙烯非织造布市场的影响是巨大的，而现在需求已开始正常化，特别是在疫情高峰期需求激增的那些产品类别。我们估计，对口罩、防护服和湿巾的需求高峰在2021年年中达到了峰值。自那以来，这些产品类别对非织造布的需求有所放缓，而在2023年年初，这种需求甚至进一步放缓。在医疗市场，自2022年第三季度以来，全球一些地区的非织造卷材和一次性医疗产品的库存有所增加，原因在于需求的放缓。这些医疗防护产品的去库存已经开始，我们认为这将持续贯穿2023年的大部分时间。
此外，全球各地的企业面临着俄罗斯/乌克兰问题以及持续的通货膨胀和全球经济体系的其他潜在威胁所带来的挑战和不确定性。
当前，全球纺粘/纺熔聚丙烯非织造布市场迎来了机遇与挑战并存的时期。全球大部分地区的出生率下降、通货膨胀加剧、利率上升以及地缘政治紧张局势的加剧，都可能导致全球需求进一步下降。
另一方面，非织造布在采用可持续原材料方面已经取得显著进展，但随着社会对战争和经济的关注上升，这可能面临逆风。尽管存在不确定性，但正如在新冠开始和持续期间所见证的那样，非织造布行业具有弹性，能够成功应对挑战。
1
全球的产能和需求
在2022年，我们估计约有239,500吨新的细旦产能投产，主要由Reicofil 5、Fare和中国的技术组成。这些新装置使全球总产能达到5,351.2千吨。这一产能主要是在疫情最严重期间订购的，但随着全年感染人数持续减少，需求不断下降。到2022年底，产能利用率已从2022年中期的峰值下降。我们预计，2023年将投入使用另外191,000吨新的细旦产能，使产能达到约5,542.2千吨。
到2024年，我们预计还将有11万吨的新产能投入使用。这将使全球细旦总产能达到约5,642.2千吨。总的来说，我们判断在2022-2024年期间，将有大约54.1万吨细旦纺粘产能投产。这将比2021年的产能增加10%以上，即，从2021年到2024年的复合年增长率为2.7%。
我们预计需求和增长将在2023年正常化，并重新受到正常需求驱动因素的影响。在这种情况下，全球几乎所有地区的低出生率都将影响婴儿纸尿裤的需求。在此期间，成人失禁产品需求的年增长率将在5-6%之间。
从2022年到2027年，全球平均年需求量增长预计将在5%左右。这一前景对于宏观经济因素、疾病冲击和全球动荡因素十分敏感。需求增长最快的地区将是南亚(印度)和非洲，其次是亚太地区和中国。北美、南美、大欧洲和中东地区的需求增长将更为温和。
随着新产能的全面影响在市场上逐步显现，到2024年，预计全球某些地区将出现供过于求的情况。抵消这一产能增加的因素是，在疫情高峰期重新启用的上一代技术可能会关闭。原材料成本仍将不稳定，且在地区之间不成比例。
总体而言，我们预计原材料成本将在2023年下行，在2024年上行。在这种背景下，我们认为，由于不确定性和投资成本上升，在2024年进行下一轮投资时，工厂和设备的投资可能会放缓。我们还预计可能会对现有产能进行升级，以提高现有机器的能力。
2
北美的产能与需求
2022年至2024年期间，预计将有131,500吨新产能进入市场。这一产能的增加主要是由于在此期间新建了5条reicofil 5生产线，其中包括Avgol订购的一条生产线，该生产线本应安装在俄罗斯，但随后被迁往美国。北美产能的增加将在此期间给产能利用率带来压力。北美的产能利用率在2021年上半年得到充分利用，但随着与疫情相关的需求放缓，第三季度开始减弱。
整个2022年，需求继续适度减弱，由于需求减少和先前订购商品的交付，医疗相关产品的库存增加，第四季度需求进一步减弱。在2023年的大部分时间里，非织造布医疗产品的库存将继续减少。
我们预计卫生用品的需求将保持不变，婴儿纸尿裤的需求与低出生率保持一致。成人失禁产品的需求预计将以每年4%的速度增长，低于前几个时期，因为市场渗透率较高。
随着库存减少和需求恢复到疫情前水平，医疗市场的需求将在2023年大幅下降。建筑和产业用市场的需求更具有吸引力，但可能面临经济下行压力。在此期间，随着新产能的进入和旧产能的合理化，产能利用率将会下降。我们预计2024年底的产能将达到896.9万吨。
3
南美洲和中美洲的产能和需求
在南美，由于与新冠相关的PPE需求放缓，2022年的产能利用率略低于2021年，并且Fitesa巴西公司于2021年下半年投入使用的reicofil 5(R5)生产线在2022年实现了满负荷生产。虽然没有宣布其他大型生产线的安装，但几条低至中等产能的中国制造的生产线已在该地区投入使用。对一次性卫生用品和其他非织造布市场的需求低至中等。随着市场渗透率的增长，成人失禁的市场需求增长继续高于其他卫生用品类别。在2026年之前预计将增加额外的产能，以满足不断增长的需求并使现有技术更加现代化。我们预计2024年底的产能将达到354.0 kt。
4
大欧洲的产能和需求
在大欧洲地区(包括土耳其和俄罗斯在内)，随着Union(意大利)和Innovatec(德国)投产的新生产线满负荷运行，以及Master Plast(匈牙利)和Gulsan(土耳其)投产的新产能，2022年的产能增加了35.5万吨。随着Fitesa投产了一条生产线和Gulsan在2022年投产的新生产线的产能完全实现，2023年的产能将增加30.0万吨。
大欧洲的产能利用率在生产商之间是不平衡的，并且依赖于出口。在2021年的大部分时间里，由于疫情情况严重，产能利用率适中，并在该年的最后几个月有所减弱。2022年期间，需求进一步减弱，降至疫情前更为正常的水平。随着去库存的发生，2023年医疗市场的需求将下降。由于产能超过区域和出口市场的需求增长，2023-2024年，大欧洲地区的产能利用率将保持在较低水平。我们预计2023年底的产能将达到1,160.6万吨。
5
中东和非洲的产能和需求
在中东和非洲，与疫情相关的需求的激增为该地区在2020年至2021年上半年提供了更高的产能利用率。如果没有与新冠疫情相关的需求，中东地区的高产能利用率取决于对欧洲和南亚的出口。根据我们对需求和进出口的评估，中东和非洲生产商的产能利用率预计在2023-2024年仍将保持吸引力，但在此期间，Gulsan(埃及)和PFNonwovens(南非)的新产线将带来压力。我们对中东地区的分析不包括伊朗。Baftineh于2020年下半年在伊朗安装了先进技术，使该公司的技术平台现代化，并为其产品组合增加了更多产品功能。此外，SGN(沙特阿拉伯)宣布计划于2024/2025年在沙特阿拉伯安装一条R5生产线。
在北非，Gulsan(埃及)将在2023年第一季度启用一条Reicofil 5生产线，其产能为25,000吨。至此，Gulsan在埃及运营的生产线增加到3条。PFNonwovens将于2023年在南非安装R5生产线，增加15,000吨产能。我们预计2024年底，中东的产能将达到192.0千吨。在整个非洲，预计到2024年，产能将达到19.7万吨。
6
南亚的产能与需求
在南亚，随着非织造布的市场渗透不断增加，需求继续增长，产能也随之激增。自2021年以来，东丽(Toray)、Global Nonwovens、Manjushree Spntek和其他生产商在印度的产能增加了102.5万吨，比2021年增加了52%。2020年第四季度，东丽在印度的新工厂投产了一条新的Reicofil 4s生产线，其年产能为2万吨。
Global Nonwovens公司于2022年年中在其印度工厂投产了一条产能为30万吨的R5生产线，这是该公司的第三条产线。从2015年开始，Global成为印度第一家在该地区安装高产能纺熔设备的公司。2022年下半年，Avgol委托将升级后的Reicofil 3.1生产线从以色列转移到印度的第二个新工厂。Manjushree在印度投产了一条新的R5生产线。这条生产线的产能为15,000吨，旨在服务于医疗保健和卫生用品市场。我们预计，随着需求的持续增长，印度在2026年之前将安装更多的产能。该地区的产能利用率仍然很高，我们预计2024年底的产能将达到271.5千吨。
7
亚太的产能与需求
到2023年，该地区最大的生产商是Mitsui/Asahi(日本，泰国，148.0千吨)，Toray(韩国，印度尼西亚，103.0千吨)，Fibertex(马来西亚，96千吨)和Fitesa/CNC(泰国，69.0千吨)。三井和旭化成将于2023年10月合并，成为全球第四大纺粘PP非织造布生产商。旭化成在2021年第三季度投产了一条产能为1.5万吨的生产线，该生产线于2022年实现满负荷生产。
Fibertex(马来西亚)于2022年第一季度投产了一条R5生产线，产能为15,000吨。这条生产线的产能在2023年完全实现。2022年第三季度，缅甸的Cobes Industries公司和韩国的Hanil公司投入了新的生产线。该地区的卫生用品需求正在增长，特别是在不包括市场已完全渗透的日本的情况下。产能的增长反映了需求的增长，我们预计2024年底的产能将达到512.0千吨。
8
中国的产能与需求
在中国，我们预计2023年将投产41,500吨新的PP SB/SMS产能。2022年和2021年分别投产了89.0千吨和67.5千吨。这一估计包括了Allmed、Jofo Wuxi、Berry、Cobes和Guan Hong的新产能，这些公司都将采用R5技术。
中国似乎正准备增加更多的新产能，向全球供应用于外科手术服和洞巾的非织造基材。虽然2024-2026年期间，中国预计将安装更多产线，但中国制造的纺熔聚丙烯非织造布的年需求增长预计将放缓。产能的增加和需求的减少将影响未来的产能利用率。我们估计2024年底的产能将达到2003.7万吨。中国严重供过于求，恢复合理的产能利用将依赖出口。
